周三A股反弹，应当属于郁闷中的躁动。有伤痕累累者要买贵州茅台（600519），我连水晶球都不用查看，就作大师口吻说，未尝可也。实在要“喝”茅台也应“兑”些老白干（600559）。

当下信心缺失，情绪主宰市场。所谓的业绩，所谓的市赢率市净率还有均线指标等等暂时只能一边站去。上半年国际大宗商品价格飞涨，走私大米成了类似白粉的高暴利行当。无论它是卖种子的还是养猪的，也无论是顶着农业股的面具炒股票的还是业绩一塌糊涂的，只要是农业股，猫着不动，任尔东西南北风，都有鸡犬升天的机会。时过境迁，反通胀主题一夜乾坤逆转，反通缩成为又一大主旋律。亿万投资扩大内需，基建板快就有了类似上半年农业板块的风采。但具体到个股，其差异何啻天壤云泥，例如茅台和老白干。

茅台的消费市场主要有政务消费和商务消费。当下政务消费不会有大的下滑，但原先喝茅台的外销玩具厂厂长，汽车配件厂总经理，有的只能喝老白干了。鱼没有了，熊掌更成遥远记忆，大白菜自然畅销，这是生活常识。美国30年代经济大萧条，汽车生产线上的装配工人失业了，一领到微薄的救济金，就到地下小酒馆借酒浇愁，然后回家打老婆。原来只喝香槟威斯忌的华尔街白领，也只怕喝不醉，而不会去讲究喝的是不是黪水的工业酒精了。发财的是私酒贩子。

中高档商品房对于经济适用房，就如茅台之于老白干。国家启动大规模保障性住房建设，对于中高档商品供应商的上市房地产企业经营业绩是一个巨大冲击。竣工面积，销售面积，利润进度等等众多房企业的财务报表让股东忧心忡忡。为稳定楼市，管理层减免税费，但杯水车薪，实际意义不大。建设部日前表示，鼓励开发商合理调价。调整是什么意思，谁都不会装傻。如果房企业握有大规模的保障性住宅项目定单，其股票表现就不至于这么寒碜了。

金融业也一样。中小企业贷款难，年年都难，哪一年有过实质性好转？今年只是更难而已。央行实行适度宽松的货币政策，确保银行体系流动性充分供应，但在实际信贷业务中，在急需输血的中小企业眼中，银行贷款依旧是可望而不可及的茅台，花钱都买不着，只有大型国企才有消费特权。时下呼声很高的民间小额贷款公司具有广泛的市场需求，但好事多磨，过程曲折。按道理大银行处于垄断性卖方市场，地位崇高，不愁没有生意做，但是锦上添花而非雪中送炭从来就是银行的DNA属性，可以放贷，并不等于愿意放贷，银行的业绩前景能好到哪去？

人们喜欢拿罗斯福新政来比附四万亿投资拉动。其实两者有很大的不同。铁（路）公（路）机（场），都是垄断性功利性很高的盈利项目，将来都得由消费者买单。当年罗斯福新政多是防护林，农田水利，医院学校、免费高速公路等等民营企业难以参与也无力参与的基础设施项目，促进了人与自然的平衡，平民消费与贵族消费的平衡，民间资本与国家资本的平衡。就当下四万亿的国家投资而言，如果能将这块大蛋糕分切成若干小份，或者将一瓶茅台兑成几大碗老白干，那么，短期内可以提高就业率，改善民众收入状况，从而拉动内需，从可持续发展的角度看，对于繁荣民间企业，改善国民经济的资本结构和运行机制，促进和谐社会的建设都是善莫大焉。对于虚火旺盛，阴阳的肌体，与其大补刺激，不如温补调理。如此，对于国民经济的持久稳健发展，对于地产金融板块的长久表现或许更有益处。